Wartość depozytu zabezpieczającego w obrocie zorganizowanym wyznaczana jest przy zastosowaniu metodyki SPAN® z wykorzystaniem aktualnych parametrów ryzyka określanych przez KDPW_CCP. Parametry ryzyka metodyki SPAN® wyznaczane są przy poniższych założeniach.
Założenia KDPW_CCP przy wyznaczaniu parametrów ryzyka modelu SPAN® |
Parametr |
Wartość parametru |
|
|
|
Poziom ufności |
99% za wyjątkiem parametru VSR, parametrów dla klas instrumentów dłużnych oraz klas instrumentów z historią notowań krótszą niż ustalone okno obserwacji, dla których stosuje się poziom 99,5% |
|
|
|
Okres likwidacji pozycji |
2 dni – dla instrumentów kasowych należących do 1 i 2 klasy płynności, instrumentów dłużnych oraz instrumentów pochodnych
3 dni – dla instrumentów kasowych należących do pozostałych klas płynności |
|
|
|
Okno obserwacji |
10 lat |
|
|
|
Wygaszanie |
brak (obserwacje historyczne mają jednakową wagę) |
|
|
|
Kompensacja |
Ograniczona zgodnie z art. 27 ust. 4 Rozporządzenia (UE) nr 153/2013 na etapie wyznaczania parametrów ryzyka specyficznego i kredytu międzyklasowego dla klas płynności oraz kredytu za spread międzyklasowy dla instrumentów pochodnych na indeks |
|
|
|
KDPW_CCP wyznacza parametry ryzyka na podstawie analizy jednodniowych zmian odpowiednich danych/parametrów rynkowych skalowanych pierwiastkiem z okresu likwidacji pozycji. W celu ograniczenia procykliczności depozytów zabezpieczających KDPW_CCP stosuje podejście wskazane w art. 28 ust 1c) Rozporządzenia (UE) nr 153/2013 i wyznacza depozyty zabezpieczające w oparciu o 10-letni okres retrospekcji.
KDPW_CCP udostępnia stosowny zbiór parametrów ryzyka co najmniej raz w ciągu dnia lub po zakończeniu sesji giełdowej. Nowy zbiór parametrów ryzyka obowiązuje do czasu udostępnienia kolejnego zbioru.
Komunikaty o poziomie parametrów ryzyka |
Struktura komunikatu / pliku |
Nazwa |
Opis |
Komunikaty o aktualnych parametrach ryzyka |
Pdf |
rrmmddKM.ZRS |
KM.ZRS |
Informacja o wartości parametrów ryzyka algorytmu SPAN |
* |
|
rrmmddRPNJx_ZRS |
RPNJx_ZRS |
Informacja o liście instrumentów, scenariuszach ryzyka oraz innych parametrach ryzyka (End of day) - RISK PARAMETERS FILE |
* |
|
rrmmddRPNJx_ZRS |
RPNJx_ZRS |
Informacja o liście instrumentów, scenariuszach ryzyka oraz innych parametrach ryzyka (Intraday) - RISK PARAMETERS FILE |
* |
|
Narzędzia do automatyzacji obliczeń depozytów |
rrmmddLQ.ZRS |
rrmmddLQ.ZRS |
Plik lqf - Baza papierów wartościowych do wykorzystania w trakcie tworzenia POSITION FILE dla aplikacji SPAN |
* |
|
PosFile |
PosFile |
POSITION FILE |
|
|
|
|
Tabela mapowania pól między plikami POSITION FILE i lqf |
|
|
Tabela zabezpieczeń
Tabela zabezpieczeń *
|
* Data aktualizacji: 2022-07-01
|
|
|
|