Wprowadzenie nettingu w papierach wartościowych do rozliczeń rynku kasowego
Wprowadzenie mechanizmu nettingu w papierach wartościowych na rynku kasowym jest nową usługą, która będzie oferowana przez KDPW_CCP. Mechanizm ten umożliwi generowanie przez KDPW_CCP do KDPW lub innej izby rozrachunkowej jednej instrukcji rozrachunku (do rozrachunku w papierach wartościowych i środkach pieniężnych) z wszystkich operacji, uznających/ obciążających wskazane konto ewidencyjne prowadzone przez KDPW lub inną izbę rozrachunkową.
Wdrożenie mechanizmu nettingu oznacza podniesienie standardów funkcjonowania procesu rozliczeniowego. Powodując zdecydowane zmniejszenie liczby instrukcji dostarczanych do rozrachunku wpłynie na obniżenie wysokości kosztów związanych z rozrachunkiem transakcji.
Harmonogram Projektu „Wprowadzenia nettingu w papierach wartościowych na rynku kasowym” zakłada jego realizację w dwóch etapach:
1. Prace w pierwszej fazie projektu będą polegały na przygotowaniu systemu kdpw_stream oraz systemów Uczestników KDPW_CCP do późniejszej implementacji nettingu równolegle z pracami dostosowania systemów do nowego systemu transakcyjnego GPW. Materiały oraz terminy wdrożenia dotyczące funkcjonalności wprowadzanych w pierwszym etapie projektu tj.: naliczanie i raportowanie pozycji rozliczeniowych Uczestnikom KDPW_CCP, generowanie komunikatów przeznaczonych do obsługi procesów KDPW_CCP (zdefiniowanych w standardzie ISO 20022 CCP Clearing), zostały przekazane w marcu 2011r. Zakończenie pierwszego etapu projektu planowane jest na październik 2012r.
2. Początek drugiej fazy projektu nastąpi w drugim kwartale 2012r. W tym terminie planowane jest przekazanie Uczestnikom KDPW_CCP materiałów, które będą zawierały szczegółową specyfikację wymagań procesu nettingu.
Przewidywany termin realizacji projektu „Wprowadzenia nettingu w papierach wartościowych do rozliczeń rynku kasowego”, to trzeci kwartał 2013 roku. Wdrożenie mechanizmu nettingu będzie skoordynowane z równolegle prowadzonym w KDPW SA projektem „Wprowadzenia automatycznego rozrachunku w częściach”.
Termin realizacji: III kwartal 2013
Prezentacja Wprowadzenie nettingu w papierach wartościowych do rozliczeń transakcji rynku kasowego
Wprowadzenie rozliczeń KDPW_CCP dla rynku OTC
Zgodnie z zapisami proponowanymi w regulacji europejskiej „Regulation of the European Parliament and of the Council OTC derivatives, central counterparties and trade repositories” transakcje w instrumentach pochodnych zawierane na rynku OTC i podlegające potencjalnie standaryzacji mają zostać objęte obowiązkiem rozliczenia za pośrednictwem CCP. Zaletą rozliczania transakcji na rynku OTC przez izbę rozliczeniową typu CCP jest bezpieczeństwo takiego rozwiązania oraz gwarancje rozliczenia zawartych transakcji dzięki funkcjonalnościom CCP takim jak przyjęcie przez CCP roli strony każdej transakcji, wielostopniowy system gwarantowania rozliczeń oraz mechanizmy zarządzania ryzykiem. Za najważniejszą korzyść z realizacji projektu, należy uznać uwolnienie przez banki limitów kredytowych, jakie banki nakładają na kontrpartnerów swoich transakcji i niższe wymogi kapitałowe na zabezpieczenie ekspozycji ryzyka wobec kontrpartnera, które z kolei mogą przełożyć się na zwiększenie płynności na tym rynku. Dodatkowo, wprowadzana standaryzacja i automatyzacja procesów, pozwoli na uzyskanie modelu STP, co ograniczy ryzyko operacyjne i zwiększy efektywność. Przy obecnej strukturze polskiego rynku kapitałowego jedynie KDPW_CCP może podjąć się utworzenia takiego podmiotu, gwarantując oparte na najlepszej technologii bezpieczne rozwiązania. Przemawia za tym technologia do prowadzenia rozliczeń, system komunikacji z bankami oraz możliwość prowadzenia rozliczeń w PLN i EUR. Z końcem marca 2011 roku zakończono etap projektu związany z przygotowaniem szczegółowych dokumentów koncepcyjnych w tym, modelu rozliczeń, modelu zarządzania ryzykiem, zakres rozliczanych instrumentów wraz z modelem ich wyceny. Pełna dokumentacja powstała dzięki efektywnej współpracy projektowej KDPW_CCP ze środowiskiem bankowym.
Na chwile obecną KDPW_CCP rozpoczęło fazę Desing Study z wybranym dostawcą systemu informatycznego.
Termin realizacji: IV kwartal 2012
Szczegółowe założenia projektu znajdują się w zakładce OTC CCP.